2006年12月18日，中國銀行宣布了一個讓投資者驚訝的消息：進(jìn)軍航空租賃業(yè)，通過其一家全資附屬子公司，以9.65億美元現(xiàn)金收購了新加坡飛機租賃有限責(zé)任公司(下稱“新加坡租賃”)的100%已發(fā)行股本，從而成為我國第一家介入航空租賃業(yè)的國有商業(yè)銀行。
與之相對應(yīng)的，在國內(nèi)小有名氣的遠(yuǎn)東國際租賃有限公司卻已暫停其飛機租賃業(yè)務(wù)——他們的飛機租賃業(yè)務(wù)只做了不到2年，其間也只租出了五六架飛機。
此前充其量只是飛機租賃企業(yè)的貸款方的中國銀行表示，這次收購新加坡租賃，是其進(jìn)一步擴(kuò)大多元化金融服務(wù)范圍、提高非利息收入總體戰(zhàn)略的舉措之一。
而遠(yuǎn)東國際租賃有限公司一位內(nèi)部人士則告訴《第一財經(jīng)日報》，飛機租賃需要的資金大、周期長、對成本的敏感度也高，“遠(yuǎn)東目前已經(jīng)階段性放棄了飛機租賃業(yè)務(wù)，等再強大些再說吧�！�
一進(jìn)一出的背后，是中國飛機租賃行業(yè)的尷尬處境。
國內(nèi)飛機租賃公司無市場
在飛機租賃市場上，我國自上世紀(jì)80年代通過租賃方式引進(jìn)第一架B747SP飛機以來，目前全國航空公司的800余架飛機中，約有60%以上是靠租賃引進(jìn)的，比如南航的飛機，就是三分之一依靠購買，三分之一是經(jīng)營性租賃，三分之一是融資租賃。
“雖然目前飛機租賃的需求量越來越大，但國內(nèi)現(xiàn)有的100多家融資租賃公司中，做飛機租賃業(yè)務(wù)的國內(nèi)獨資和中外合資的飛機租賃企業(yè)只有五六家，”中國外商投資企業(yè)協(xié)會租賃業(yè)委員會常務(wù)副會長屈延凱告訴記者，其中2005年我國飛機租賃160億美元合同中的近九成是被外資租賃公司所壟斷。
不過，國航財務(wù)部風(fēng)險管理分部負(fù)責(zé)飛機租賃的王經(jīng)理告訴記者，外資租賃公司飛機多、市場占有率大、資金也雄厚，國內(nèi)的飛機租賃公司無法與之相比。
國航租賃的飛機就來自世界前兩大專業(yè)性外資租賃公司GE旗下(美國通用金融租賃公司)和AIG旗下(國際金融租賃公司)。據(jù)了解，GECapital和ILFC分別擁有1000架和700架飛機，他們超規(guī)模運作，已從市場、價格、手段等方面獲得了“地球村”飛機隊的認(rèn)可，飛機租賃的霸主地位似乎牢不可破。
而在我國，最早開辦飛機租賃業(yè)務(wù)的主要是深圳金融租賃公司和新疆金融租賃公司。
但目前，深圳金融租賃公司的客戶，還主要是四川航空公司、海南航空公司等地方航空公司，南航一位負(fù)責(zé)飛機租賃的內(nèi)部人士表示，相比國際專業(yè)的飛機租賃公司，國內(nèi)如深圳金融租賃公司這樣的公司還不能符合大的航空集團(tuán)的要求。
屈延凱告訴記者，外資租賃公司強大的專業(yè)能力、多年的客戶關(guān)系、雄厚的資金實力，是國內(nèi)的飛機租賃公司所不能比的。首先，做飛機租賃對資金的需求巨大，一架干線飛機動輒需要上億美元，國際上幾乎所有染指飛機租賃的公司，都是背靠數(shù)千億美元資產(chǎn)的大集團(tuán)，這對目前資金來源有限的國內(nèi)租賃公司來說是難以承受的，而目前國內(nèi)飛機租賃的主要資金來源于商業(yè)銀行貸款，其貸款利率與航空公司本身的貸款利率差別不大；其次，一般租賃公司如果沒有航空公司的背景，就很難拿到持續(xù)的訂單，更不要說把業(yè)務(wù)做大。
“我們不是別人的對手，做同樣的波音機，他們(國際專業(yè)飛機租賃公司)的租價可以比我們優(yōu)惠20%給租戶。”一位國內(nèi)飛機租賃公司內(nèi)部人士透露，這些外資租賃公司購買飛機的價格比國內(nèi)公司要低10%~30%，僅從購置成本上，任何一家國內(nèi)租賃公司都無法與他們抗衡。
而國內(nèi)專業(yè)融資租賃金融機構(gòu)及技術(shù)的匱乏，也導(dǎo)致航空公司國內(nèi)融資困難。王經(jīng)理介紹，國際上從事飛機融資租賃業(yè)務(wù)的都是專業(yè)機構(gòu)，在降低融資成本和規(guī)避財務(wù)、外匯風(fēng)險方面很成熟，而我國在融資租賃技術(shù)上還處于空白。
期待國家政策優(yōu)惠
中國目前開展飛機租賃遭遇的尷尬，還有稅收方面的政策不配套的原因。據(jù)記者了解，國內(nèi)飛機租賃公司從國外進(jìn)口飛機開展租賃業(yè)務(wù)，按照現(xiàn)在的稅收政策增值稅是17%，租賃的營業(yè)稅的稅基是租金的5%，投資抵免所得稅方面并沒有優(yōu)惠到飛機租賃領(lǐng)域。
而在美國、日本、歐洲等國家的飛機租賃發(fā)達(dá)市場，都有一系列的稅收優(yōu)惠政策，如美國的投資減稅，相當(dāng)于獲得飛機購買價格10%的減稅扣減；在日本，出租人還可享受延遲納稅的好處。此外，國際融資租賃一般為政府信貸，有的甚至有政府貼息。
“現(xiàn)行對飛機租賃企業(yè)的征稅方式，有明顯的重復(fù)征稅和稅負(fù)太重的客觀情況�！鼻觿P對記者表示，像歐洲國家實行全面增值稅，增值稅就抵扣了營業(yè)稅，而我們的發(fā)動機由于也是國外制造，這樣過幾年要大修又需要送到國外，要再一次按修理費為納稅基數(shù)征進(jìn)口增值稅。
他建議，國家有關(guān)部門應(yīng)對本幣和境外資金的融資租賃業(yè)務(wù)、境內(nèi)不同機構(gòu)開展的融資租賃業(yè)務(wù)實行統(tǒng)一稅種、統(tǒng)一稅率、統(tǒng)一稅基。即，按租金收入扣除購置成本(含利息支出)后的租賃收益的5%交納營業(yè)稅即可。而對飛機法定折舊年限內(nèi)或租賃期限內(nèi)的同一物件的法定維修或更換免征進(jìn)口增值稅或降低增值稅率。
另外，屈延凱還建議，國家應(yīng)該像國外一樣，為飛機租賃公司建立合理的退出機制，對境內(nèi)租賃公司租賃期滿從承租人收回的飛機，或航空公司將自己購買已使用的飛機進(jìn)行境內(nèi)外銷售或租賃，不征營業(yè)稅，僅對其銷售和租金收入超出其為回收飛機或當(dāng)初購買飛機的購置成本的部分征收增值稅。
以租賃業(yè)為主營業(yè)務(wù)的上海金海岸企業(yè)發(fā)展股份有限公司常務(wù)副總裁徐飛則指出，在產(chǎn)業(yè)政策上，國家也應(yīng)該給予租賃公司在購買飛機上與原使用商同樣的購買優(yōu)惠政策。例如，國內(nèi)租賃公司購買國產(chǎn)支線客機也應(yīng)享有與國家對航空公司購買國產(chǎn)飛機時的低利貸款、財政補貼等同樣的優(yōu)惠政策。
把飛機租出國外
“目前，公司正在想辦法把客戶向國外拓展�！鄙钲诮鹑谧赓U有限公司飛機租賃部內(nèi)部人士告訴記者，相對資金需求小而且能夠國產(chǎn)的飛機，成了國內(nèi)飛機租賃公司的重點拓展目標(biāo)。
早在2000年深圳金融租賃公司涉足飛機租賃業(yè)務(wù)時，其就先后與西飛集團(tuán)和中航商用飛機有限公司簽署了多架國產(chǎn)飛機的訂購合同，并與一些地方航空公司簽訂國產(chǎn)飛機的租賃合同，另外還與東南亞一些國家開展國產(chǎn)“MA60”飛機的租賃談判，為開展國產(chǎn)飛機跨境租賃打基礎(chǔ)。
而如今，中國銀行收購新加坡租賃，又為國產(chǎn)飛機租賃走出國門進(jìn)一步打下了基礎(chǔ)。據(jù)記者了解，總部設(shè)在新加坡的新加坡飛機租賃公司是亞洲最大的飛機租賃公司，租賃的客戶中最主要集中在非洲，而非洲正是國產(chǎn)支線飛機的主攻之地。比如從1980年開始，贊比亞就采購了24架中國飛機。
有分析顯示，預(yù)計到2019年，非洲需要新增飛機500架左右，而非洲每兩個國家的首都和國內(nèi)主要城市之間的距離大多不超過1000公里，就特別適合發(fā)展支線航空。
而購買新加坡租賃，發(fā)展國內(nèi)飛機租賃企業(yè)，還有利于平衡我國與歐美的貿(mào)易逆差。相關(guān)專家介紹，由于飛機租賃交易中的購買方和出租方均不是境內(nèi)機構(gòu)(由于進(jìn)口稅收巨大，國內(nèi)航空公司大多在海外注冊公司租賃和購買飛機)，租賃進(jìn)口的飛機無法計入我國進(jìn)口額，每年高達(dá)20億~30億美元的飛機租金支付額不列入國際貿(mào)易統(tǒng)計，這不利于我國與歐美的貿(mào)易平衡。
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